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HSD 엔진 주가 : LNG 선 관련주
HSD 엔진은 해상 LNG선 관련 주 입니다. 1999년 설립되었고 2011년 상장 했습니다. 시가총액 2669억 이며 시총기준 코스피 439위의 소형주 입니다. 해상 선박 엔진 생산 전문 기업입니다.
LNG 선의 세계시장 흐름
기존의 대다수의 해상 선박은 벙커유(석유)를 연료로 하여 움직였습니다. 디젤 엔진에서 석유를 태우면서 동력을 얻어서 나가는 형태이니 그 과정에서 이산화탄소가 엄청나게 배출됩니다. 현재 세계의 큰 트렌드가 친환경 에너지로 온실가스를 줄이는 방향입니다.
미국에서 바이든이 당선되며 파리기후협약 제 가입을 선언 한 것이 이런 흐름을 잘 보여줍니다. 이런 흐름에서 실제적인 규제로도 유럽의회에서 선박 CO2에 대한 배출규제를 준비하고 있습니다. [1]
규제가 시행되면 벙커유로 운항을 하는 배들은 항구에 입항 자체가 금지 됩니다. 그럼 배를 운영하는 해운사들은 기존의 배의 엔진을 개조하거나 새로운 LNG선을 구매해야 합니다. 이런 흐름에서 LNG 선을 만드는 조선소 들이나 LNG 엔진을 만드는 HSD 엔진 같은 기업들의 매출이 늘어날 것으로 예상 됩니다.
HSD 엔진 주요 사업 내용
HSD 엔진은 디젤유 엔진과 LNG 엔진을 모두 만들고 있습니다. 기존의 배의 엔진을 개조하는 사업도 진행하고 있습니다. 2013년에 세계 최초로 디젤과 LNG를 연료로 사용하는 이중연료(DUAL Fuel) 저속엔진을 상용화 했습니다.
현대중공업에 이은 전세계 시장 점유율 2위 업체 입니다 [2] 지난 10월 22일 중국의 조선소와 615억 규모의 선박용 엔진 수주 사업 계약을 공시하기도 했습니다.
HSD 엔진 재무제표
HSD 엔진은 2019년 매출 6743 영업억 이익 218억 적자를 기록합니다. 하지만 2020년 추정치 매출 8633억 영업이익 231억 흑자로 흑자 전환에 성공할 것으로 예측됩니다. 매출이 28%증가한 수치입니다. 당기순이익도 66억 흑자 전환이 예상되고 있습니다.
매출의 증가와 영업이익의 흑자전환은 매우 긍정적인 부분입니다. 하지만 영업 이익률이 2.68%로 여전히 낮으며 순이익률도 0.76%로 낮습니다.
20년 3분기 기준 부채비율이 299%로 높습니다. 그리고 당좌 비율이 26%로 낮아 단기 부채 상환능력에 주의를 기울여 봐야 합니다. 유보율은 434%로 높아 아직은 사내 보유자금에 여유가 있어 보입니다.
20년 하반기에 주가가 많이 상승하여 20년 예상 PER가 40배 입니다. 주가가 많이 오른 상태라 지금 진입하기에는 조금 부담스럽긴 한데 향후 계속 성장할 것으로 생각한다면 단기적으로 조정을 줄 때 진입하는 것도 나쁘지 않아 보입니다.
HSD 엔진 주가차트
HSD 엔진의 월봉 차트 입니다. 2012년 최고점 17,499원을 기록한 이후 10년간 하향하고 있는 차트입니다. 2012 - 2016년 동안 꾸준히 하락 하여 주가는 10토막이 난 1648원을 최저점을 기록합니다. 이후 계속 횡보하다 20년 하반기 들어서 반등에 성공합니다.
지난 10년간의 차트를 보면 장기보유를 잘못하면 어떻게 되는 지 잘 보여주는 차트입니다. 최근 반등을 했지만 아직도 고점대비 50%가 넘게 떨어져 있습니다. 그동안의 물가 상승률을 감안하면 손해는 훨씬 크겠죠
HSD엔진의 일봉 차트 입니다. 20년 하반기 들어서 횡보하던 주식이 11월부터 갑자기 급등하기 시작합니다. 20년 11월 3분기 호실적 발표와 LNG 선박 관련 주들의 동반 상승으로 12월 6일 52주 신고가 8790원을 경신합니다. 8700원 선을 지키지는 못하고 주가가 양봉 꼬리를 만들며 8100원에 종가 마무리 합니다.
매년 12월은 대주주 양도세 10억으로 인해 주가가 항상 주춤하는 시기입니다. 그런 시기에 이런 큰 거래량을 동반하며 상승하고 있다는 것에 의미가 있습니다. 현재 5일선과 20일선을 모두 상승추세입니다. 곧 60일선과 120일선도 완전히 상승추세로 반전하며 정배열이 되기 직전입니다.
올해보다는 내년이 더 큰 기대가 되는 HSD 엔진 입니다.
이 글은 위에선 언급 된 HSD엔진의 매수 혹은 매도 추천글이 절대 아닙니다. 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 현명한 투자로 부자되시길 바랍니다.
